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2020-06-22 11:35

远凯股票网观点 正视投资 股市投资是少数人获胜的游戏 三重困难 企业经营的不确定性 市场定价的复杂性 被放大的人性弱点 投资能力3要素 敏锐的商业判断 市场定价机制的深刻认识...

    远凯股票网观点
 
    正视投资
 
    股市投资是少数人获胜的游戏
 
    三重困难
 
    企业经营的不确定性
 
    市场定价的复杂性
 
    被放大的人性弱点
 
    投资能力3要素
 
    敏锐的商业判断
 
    市场定价机制的深刻认识
 
    强大的自我意识,克服人性的弱点
 
    股票>不动产>债券
 
    机构的弱点
 
    考核机制注重短期业绩,长期价值被忽略
 
    仓位控制有限制,不能灵活配置
 
    投资范围广,专注度分散
 
    投资能力的4个段位
 
    投资世界的历史和基本概念及原则
 
    企业价值分析的框架和方法及操作
 
    市场定价机制及长期运行规律
 
    投资中多种要素融合的综合运用
 
    价值发现
 
    内在价值,市场价值(市值),账面价值(净资产)
 
    内在价值=企业生命周期内获得的现金流贴现值
 
    现金流折现法(DCF)的三要素
 
    经营存续期评估
 
    所处经营周期点位
 
    现金创造力评估
 
    巴菲特说过,投资就像滚雪球,首先要找到长长的坡,还要有厚厚的雪。最后要补充不要忘记在坡的前半段开始操作,如果在后半段才进入雪球不但滚不起来,还有可能原来的本金都融化掉。
 
    市场的本质是供需
 
    商业的本质是竞争
 
    投资的本事是前瞻
 
    护城河的宽窄
 
    复制型壁垒》特殊资源》行政准入》客户粘连》成本优势》领先关键一步
 
    高价值企业要素
 
    巨大的商业价值,不是公益
 
    优良的生意特性(低投入高回报)
 
    高重制成本及定价权
 
    优秀可信赖的管理层
 
    处于价值扩张阶段
 
    从长远看行行出状元,不一定是医药消费。
 
    投资企业信心来源于长远的战略意识,不是短期的利好消息,有了树干的支撑,任由树叶飘摇也稳如泰山。
 
    企业分析的3个层次
 
    看页面数据,没有逻辑观点
 
    由页面数据得出企业经营问题,企业命脉数据在哪里,未来走势怎么样
 
    企业经营的优势与问题,未来怎样改,具备CEO决策。
 
    投资是对一个人的综合考验,对每一个投资者来说都将是上一条漫长的自我提升之路。好在,初期虽然有些枯燥,但慢慢渐入佳境后却会让人真正感受到投资的美感--投资不再是价格波动,不再是与对手的搏杀,不再是孤注一掷的彷徨,不再是与与昂贬值的焦躁与浮躁。投资是关于事实和逻辑,是关于社会趋势的,是关于商业本质的,是关于价值观和思维方式的,他是充满韵律而美好的。
 
    资产负债表,利润表,现金流量表
 
    远凯股票网理解市场
 
    市场是看中未来的成长性的。
 
    价值3要素齐全,而且有高护城河市场予以溢价
 
    不稳定收益,越多风险的予以折价
 
    想要找出真正的折价机会,需要超越市场主流的认知才能战胜市场,在折价时候买入。
 
    市场价格大部分时间是体现了风险和机会的
 
    战胜市场的前提是深入了解企业的当前优势与劣势,前途,财务知识,商业逻辑,市场分析等等。
 
    低PE,低PB
 
    企业当前的盈利平稳,但股价估值大幅下降,多见于熊市末期,是好标的。
 
    高PE,低PB
 
    企业当前的盈利大幅下滑,股价估值大幅下降,多见于周期行业,可在行业底部介入。
 
    企业处于积累的初期,还没有开始盈利,股价也低,在市场认识到其价值前介入,有可能抓住大牛股。
 
    低PE,高PB
 
    市场已经给与给与了高估值,如果盈利是可持续性高增长,股价有一定涨幅空间但不会太大。如果只是短期高盈利,后期可能大幅杀估值,遭受巨大损失。
 
    高PE,高PB
 
    牛市末期,市场全面泡沫
 
    远凯股票网总结
 
    首先选好行业,然后在好行业里面选龙头好企业,初中阶段买入持有,成熟阶段离开。
 
    市场对这个行业或者企业产生重大误解的时候买入持有,对其预期高度透支的时刻离开。
 
    学习成长,享受选择的自由,注意健康,享受时代中聪明人的劳动成果。
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